Reporta los ingresos más altos de cualquier trimestre en la historia de la compañía

Actualiza la guía para todo el año 2021 basada en un crecimiento superior al esperado Anuncia la expansión de la red

LTL de la capacidad de la terminal, la flota de remolques y la capacitación de conductores en 2022

XPO Logistics, Inc. (NYSE: XPO) anunció hoy sus resultados financieros del tercer trimestre de 2021. Los ingresos aumentaron a $3,27 mil millones en el tercer trimestre, en comparación con los $2,68 mil millones del mismo período de 2020. La utilidad neta de las operaciones continuas atribuibles a los accionistas comunes fue de $21 millones en el tercer trimestre, en comparación con $28 millones en el mismo período de 2020. El ingreso operativo fue de $112 millones para el tercer trimestre, en comparación con $138 millones para el mismo período en 2020. Los ingresos por operaciones continuas fueron de $21 millones, en comparación con $37 millones en el trimestre del año anterior. Las ganancias diluidas de operaciones continuas por acción fueron de $0,19 para el tercer trimestre, en comparación con $0,27 para el mismo período en 2020.

El ingreso neto ajustado de operaciones continuas atribuibles a accionistas comunes, una medida financiera fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados, fue de $109 millones para el tercer trimestre, en comparación con $44 millones para el mismo período en 2020. Las ganancias diluidas ajustadas de operaciones continuas por acción, una medida financiera fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados, fueron de $0,94 para el tercer trimestre, en comparación con $0,42 para el mismo período en 2020.

Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (“EBITDA ajustado”), una medida financiera no GAAP, aumentaron a $307 millones para el tercer trimestre, en comparación con $268 millones para el mismo período en 2020.

Para el tercer trimestre de 2021, la compañía generó $250 millones de flujo de efectivo de las actividades operativas de las operaciones continuas y $185 millones de flujo de efectivo libre, una medida financiera fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados.

Las conciliaciones de las medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados utilizadas en este comunicado se proporcionan en las tablas financieras adjuntas.

Guía actualizada de 2021

El 2 de noviembre de 2021, la compañía actualizó sus objetivos financieros para todo el año 20211, incluido un aumento en el EBITDA ajustado del cuarto trimestre:

• EBITDA ajustado de $300 millones a $305 millones generado en el cuarto trimestre, lo que implica $1,228 mil millones a $1,233 mil millones de EBITDA ajustado para todo el año, lo que aumenta el punto medio de la guía actualizada para todo el año a $1,231 mil millones, $16 millones más que el punto medio anterior.
• Depreciación y amortización de $390 millones a $395 millones, que excluye aproximadamente $95 millones de gastos de amortización relacionados con la adquisición, de un objetivo anterior de $385 millones a $395 millones.
• Gastos por intereses2 de aproximadamente $200 millones, sin cambios.
• Tasa impositiva efectiva del 24 % al 26 %, de un objetivo anterior del 23 % al 25 %.
• EPS diluido ajustado3 de $4,15 a $4,25, de un objetivo anterior de $4,00 a $4,30.
• Gastos de capital netos de $250 millones a $275 millones, sin cambios.
• Flujo de caja libre de $425 millones a $475 millones, de un objetivo anterior de $400 millones a $450 millones.

1. Los objetivos financieros proforma de la compañía para todo el año 2021 se calcularon como si la escisión del segmento de logística de agosto de 2021 se hubiera completado el 1.º de enero de 2021. La guía presupone 116 millones de acciones diluidas en circulación al final del año, que las tendencias macroeconómicas actuales continúan y que la escasez de mano de obra y equipos no empeora.
2. El gasto por intereses se presenta sobre una base proforma; se espera que el gasto por intereses informado en 2021 sea de aproximadamente $230 millones.
3. El EPS diluido ajustado, suponiendo un gasto por intereses informado de aproximadamente $230 millones, estaría en un rango de $4,00 a $4,05.

Comentarios del director general

Brad Jacobs, presidente y director ejecutivo de XPO Logistics, dijo: “En toda la compañía, tuvimos un excelente tercer trimestre, con ingresos récord y un sólido resultado final. Nuestro negocio de corretaje de camiones tuvo otro trimestre fenomenal, mientras que nuestros resultados de carga fraccionada fueron mixtos.

“En el corretaje de camiones de América del Norte, todas las métricas importantes aumentaron año tras año en grandes cifras de dos dígitos. Aumentamos los ingresos brutos y netos del tercer trimestre en corretaje de camiones en un 62 %, con un aumento del 37 % en el recuento de carga por día. Nuestros 20 clientes principales aumentaron su volumen total con nosotros en un 45 %, y nuestra participación en la cartera está aumentando con clientes clave. Estas ganancias están siendo impulsadas por nuestra enorme capacidad de corretaje, sólidas capacidades digitales y la confianza de los clientes en nuestros experimentados líderes de corretaje. Hemos triplicado la cantidad de clientes en nuestra plataforma digital XPO Connect desde hace un año, y el uso del transporte ha aumentado más del 100 %. Más de 550 000 conductores han descargado la aplicación hasta la fecha.

“En el transporte de carga fraccionada en Norteamérica, tuvimos nuestro crecimiento de rendimiento más fuerte hasta el momento, un 6 % más excluyendo el combustible año tras año. Sin embargo, nuestro índice operativo se vio afectado negativamente por nuestra decisión de continuar externalizando el transporte comprado en medio de limitaciones de conductores y equipos. Tomamos medidas que están ganando terreno rápidamente: nuestro crecimiento de rendimiento se aceleró nuevamente en octubre y nuestra red está más equilibrada ahora que hace unas semanas. Todavía estamos apuntando a al menos mil millones de dólares de EBITDA ajustado en el segmento menor de la carga en 2022. Y durante los próximos 12 a 24 meses, planeamos invertir más capital para expandir nuestro número de puertas en el transporte de carga fraccionada en Norteamérica en aproximadamente un 6 % en áreas metropolitanas clave, luego de la terminal de Chicago Heights de 264 puertas que acabamos de abrir”.

Jacobs concluyó: “Aumentamos nuestra guía para 2021 para el EBITDA ajustado de todo el año de $1,228 mil millones a $1,233 mil millones, incluido un aumento del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de $300 millones a $305 millones. Esto refleja nuestros resultados del tercer trimestre y nuestra confianza en lograr un sólido final de año en todo nuestro negocio”.

Acciones estratégicas del transporte de carga fraccionada en Norteamérica

XPO está ejecutando un plan de acción específico de la compañía para mejorar la eficiencia de la red e impulsar el crecimiento en su negocio de transporte de carga fraccionada de alto retorno sobre el capital invertido, que incluye lo siguiente:

• Mejorar el flujo de la red con embargos de carga selectivos, con el costo integrado en la guía de 2021.
• Impulsar los precios al postergar el aumento general de tarifas de enero de 2022 a noviembre e instituir cargos accesorios para remolques detenidos, cargas de gran tamaño y manejo especial.
• Ampliar el recuento de graduados de 2022 en las escuelas de formación de conductores de XPO en EE. UU. a más del doble de los casi 800 graduados que tendrá la empresa en 2021.
• Aumentar significativamente la capacidad de producción en las instalaciones de fabricación de remolques de XPO en Arkansas, con la expectativa de casi duplicar el número de unidades producidas año tras año en 2022.
• Asignar capital para ampliar la cantidad de puertas de transporte de carga fraccionada de Norteamérica en 900 puertas, o aproximadamente un 6 %, durante los próximos 12 a 24 meses, para mejorar la eficiencia operativa en toda la red y respaldar el crecimiento futuro de los ingresos, lo cual es importante.

Resultados del tercer trimestre de 2021 por segmento

A partir del tercer trimestre de 2021, la compañía tiene dos segmentos de informes, lo que refleja la escisión de su segmento de logística: Carga fraccionada, corretaje y otros servicios en Norteamérica.

Carga fraccionada en Norteamérica: El segmento generó ingresos de $1,07 mil millones en el tercer trimestre de 2021, en comparación con $933 millones en el mismo período de 2020. El aumento año tras año en los ingresos del segmento refleja un aumento en el peso promedio por día y el rendimiento.

El ingreso operativo del segmento fue de $149 millones para el tercer trimestre de 2021, en comparación con $170 millones para el mismo período en 2020. El EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2021 fue de $222 millones, en comparación con $238 millones para el mismo período de 2020. El EBITDA ajustado refleja una ganancia de $5 millones por la venta de bienes inmuebles en el tercer trimestre de 2021, que es significativamente menor que la ganancia de $26 millones para el mismo período en 2020. El EBITDA ajustado en el tercer trimestre de 2021 también refleja mayores ingresos y menores gastos relacionados con COVID-19, parcialmente compensados por mayores costos de compensación y gastos de transporte adquirido incurridos para satisfacer la creciente demanda.

El índice operativo del tercer trimestre para el segmento fue de 86,1 % y el índice operativo ajustado fue de 83,9 %. Excluyendo las ganancias por ventas de bienes inmuebles, el índice operativo ajustado del transporte de carga fraccionada fue del 84,4 %.

• Corretaje y otros servicios: El segmento generó ingresos de $2,26 mil millones en el tercer trimestre de 2021, en comparación con $1,78 mil millones en el mismo período de 2020. El aumento año tras año en los ingresos del segmento refleja un aumento en las cargas de corretaje de camiones por día en Norteamérica y mejores precios en los servicios del segmento, mejorados por la plataforma digital de la compañía, además de mejorar las condiciones del mercado en la recuperación. Estas ganancias se vieron parcialmente contrarrestadas por el impacto de la escasez mundial de semiconductores, que restringió la demanda de servicios de transporte de carga por parte de los clientes en Norteamérica y Europa, y por la escasez de conductores de camiones en el Reino Unido y Norteamérica.
  
  Los ingresos operativos del segmento fueron de $58 millones en el tercer trimestre, en comparación con $31 millones en el mismo período de 2020. El EBITDA ajustado fue de $131 millones para el tercer trimestre de 2021, en comparación con $90 millones para el mismo período en 2020. El aumento año tras año en el EBITDA ajustado fue impulsado principalmente por mayores ingresos debido al crecimiento de la carga y mejores precios, parcialmente compensado por mayores costos de compensación e instalaciones.
  
  La compañía continuó superando significativamente su rendimiento en el mercado de corretaje de camiones en Norteamérica. Los ingresos de corretaje de camiones en Norteamérica aumentaron un 62 % año tras año hasta alcanzar $700 millones en el tercer trimestre, en comparación con $432 millones en el mismo período en 2020. Los ingresos netos aumentaron un 62 % año tras año hasta alcanzar $99 millones para el trimestre, en comparación con $61 millones para el mismo período en 2020.
  
  
• Corporativo: Los gastos corporativos fueron de $95 millones para el tercer trimestre de 2021, en comparación con $63 millones para el mismo período en 2020. El aumento año tras año en los gastos corporativos refleja principalmente un acuerdo legal de $29 millones y otros elementos discretos en el tercer trimestre de 2021. El EBITDA corporativo ajustado, que excluye los elementos discretos, fue un gasto de $46 millones para el tercer trimestre de 2021, en comparación con un gasto de $60 millones para el mismo período de 2020, lo que refleja principalmente menores gastos de seguros y honorarios profesionales de terceros en el período 2021.

Posición de Liquidez

Al 30 de septiembre de 2021, la compañía tenía más de $1,2 mil millones de liquidez total, incluidos $254 millones de efectivo y equivalentes de efectivo y aproximadamente $993 millones de capacidad de préstamo disponible. El apalancamiento neto de la empresa fue de 2,8x, calculado como una deuda neta de $3,3 mil millones, dividido por un EBITDA ajustado de $1,2 mil millones para los 12 meses finalizados el 30 de septiembre de 2021.

Conferencia telefónica 

La compañía realizará una conferencia telefónica el miércoles 3 de noviembre de 2021 a las 8:30 a. m., hora del este. Los participantes pueden llamar sin cargo (desde EE. UU./Canadá) al 1-877-269-7756; las personas que llaman desde otros países deben marcar +1-201-689-7817. Una transmisión en vivo de la conferencia estará disponible en el área de relaciones con inversionistas del sitio web de la compañía, xpo.com/investors.

• La conferencia estará archivada hasta el 3 de diciembre de 2021. Para acceder a la repetición por teléfono, llame sin cargo (desde EE. UU./Canadá) al 1-877-660-6853; las personas que llaman desde otros países deben marcar +1-201-612-7415. Use la contraseña de participante 13724084.

Acerca de XPO Logistics

XPO Logistics, Inc. (NYSE: XPO) es un proveedor líder de servicios de transporte de mercancías, principalmente corretaje de camiones y carga fraccionada. XPO utiliza su tecnología patentada, incluido el innovador mercado de carga automatizado XPO Connect®, para mover bienes de manera eficiente a través de las cadenas de suministro. La red global de la compañía brinda servicios a 50 000 transportistas con 756 ubicaciones y aproximadamente 42 000 empleados, y tiene su sede en Greenwich, Connecticut, EE. UU. Visite xpo.com y europe.xpo.com para obtener más información y conéctese con XPO en Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram y YouTube.

Medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados

Según lo exigen las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission, SEC), proporcionamos conciliaciones de las medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados contenidas en este comunicado de prensa con la medida más directamente comparable según los principios de contabilidad generalmente aceptados, que se establecen en las tablas financieras adjuntas a este comunicado.

Las medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados de XPO para los tres y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y 2020 utilizadas en este comunicado incluyen lo siguiente: ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (“EBITDA ajustado”) y margen EBITDA ajustado sobre una base consolidada y para nuestros segmentos de servicios de carga fraccionada y corretaje y otros servicios en Norteamérica, así como el EBITDA ajustado para eliminaciones corporativas y entre segmentos; utilidad neta ajustada de operaciones continuas atribuible a accionistas comunes y utilidades diluidas ajustadas de operaciones continuas por acción (“EPS ajustadas”); ingresos netos y margen de ingresos netos por oferta de servicio; flujos de caja libres; ingreso operativo ajustado (incluyendo y excluyendo ganancias en transacciones de bienes raíces) para nuestro segmento de carga fraccionada en Norteamérica; y el índice operativo ajustado (que incluye y excluye ganancias en transacciones de bienes raíces) para nuestro segmento de carga fraccionada en Norteamérica. Además, las medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados de XPO para los últimos doce meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 y los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2020 incluyen el EBITDA ajustado y para los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2021 incluyen el apalancamiento neto y la deuda neta.

Creemos que las medidas financieras ajustadas anteriores facilitan el análisis de nuestras operaciones comerciales en curso, porque excluyen elementos que pueden no reflejar el rendimiento operativo central de XPO y sus segmentos comerciales o no estar relacionados con él, y pueden ayudar a los inversores con las comparaciones con períodos anteriores y la evaluación de las tendencias en nuestros negocios subyacentes. Otras empresas pueden calcular estas medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados de manera diferente y, por lo tanto, nuestras medidas pueden no ser comparables con medidas de otras compañías con títulos similares. Estas medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados solo deben usarse como medidas complementarias de nuestro desempeño operativo.

El EBITDA ajustado, la utilidad neta ajustada de operaciones continuas atribuibles a accionistas comunes y la UPA ajustada incluyen ajustes por costos de transacción e integración, así como costos de reestructuración, liquidaciones de litigios y otros ajustes como se establece en las tablas adjuntas. Los ajustes de transacción e integración son generalmente costos incrementales que resultan de una adquisición, desinversión o escisión real o planificada y pueden incluir costos de transacción, tarifas de consultoría, premios de retención y sueldos y salarios internos (en la medida en que las personas estén asignadas a tiempo completo a las actividades de integración y transformación) y ciertos costos relacionados con la integración y convergencia de sistemas de TI. Los costos de reestructuración se relacionan principalmente con los costos de indemnización asociados con las iniciativas de optimización comercial. La dirección utiliza estas medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados para tomar decisiones financieras, operativas y de planificación y para evaluar el rendimiento continuo de XPO y de cada segmento empresarial.

Creemos que el flujo de efectivo libre es una medida importante de nuestra capacidad para pagar la deuda que vence o financiar otros usos del capital que creemos que mejorarán el valor para los accionistas. Calculamos el flujo de caja libre como el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de las operaciones continuas, menos los pagos por compras de propiedad y equipo más los ingresos por la venta de propiedades y equipos. Creemos que el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado mejoran la comparabilidad de un período a otro al eliminar el impacto de nuestra estructura de capital (intereses y gastos de financiamiento), base de activos (depreciación y amortización), liquidaciones de litigios, impactos fiscales y otros ajustes como se establece en las tablas adjuntas que la administración ha determinado que no reflejan las actividades operativas principales y, por lo tanto, ayudan a los inversionistas a evaluar las tendencias en nuestros negocios subyacentes. Creemos que los ingresos netos ajustados de las operaciones continuas atribuibles a los accionistas comunes y las UPA ajustadas mejoran la comparabilidad de nuestros resultados operativos de un período a otro al eliminar el impacto de ciertos costos y ganancias que la administración ha determinado que no reflejan nuestras actividades operativas principales, que incluyen amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición, liquidaciones de litigios y otros ajustes como se establece en las tablas adjuntas. Creemos que los ingresos netos y el margen de ingresos netos mejoran la comparabilidad de nuestros resultados operativos de un período a otro al eliminar el costo de transporte y servicios, en particular el costo del combustible, incurrido en el período de informe como se establece en las tablas adjuntas. Creemos que el ingreso operativo ajustado y el índice operativo ajustado mejoran la comparabilidad de nuestros resultados operativos de un período a otro al (i) eliminar el impacto de ciertos costos de transacción e integración y costos de reestructuración, así como los gastos de amortización e (ii) incluir el impacto de los ingresos de pensión incurridos en el período de informe como se establece en las tablas adjuntas. Creemos que el apalancamiento neto y la deuda neta son medidas importantes de nuestra posición de liquidez general y se calculan eliminando el efectivo y los equivalentes de efectivo de nuestra deuda total informada y reportando la deuda neta como una proporción de nuestro EBITDA ajustado informado de los últimos doce meses.

Con respecto a nuestros objetivos financieros para el EBITDA ajustado proforma de 2021 para todo el año, las UPA diluidas ajustadas y el flujo de caja libre, y el EBITDA ajustado del cuarto trimestre de 2021, no está disponible una conciliación de estas medidas fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados con las medidas dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados correspondientes sin un esfuerzo irrazonable debido a la variabilidad y complejidad de los elementos de conciliación descritos anteriormente que excluimos de estas medidas objetivo fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados. La variabilidad de estos elementos puede tener un impacto significativo en nuestros resultados financieros futuros dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados y, como resultado, no podemos preparar el estado de ingresos y el estado de flujos de efectivo prospectivos preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados que se requerirían para producir tal reconciliación.

Declaraciones prospectivas

Este comunicado incluye declaraciones a futuro dentro del significado de la Sección 27A de la Ley de Valores (Securities Act) de 1933, y sus enmiendas, y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores (Securities Exchange Act) de 1934, y sus enmiendas, incluidos nuestros objetivos financieros proforma para todo el año 2021 para el EBITDA ajustado, depreciación y amortización (excluidos los gastos de amortización relacionados con la adquisición), gastos por intereses, tasa impositiva efectiva, UPA diluidas ajustadas, gastos de capital netos y flujo de caja libre; nuestro objetivo financiero de EBITDA ajustado para el cuarto trimestre de 2021; y nuestro objetivo financiero para 2022 de al menos mil millones de dólares de EBITDA ajustado en el segmento de transporte de carga fraccionada de Norteamérica. Todas las declaraciones que no sean declaraciones de hechos históricos son, o pueden considerarse, declaraciones a futuro. En algunos casos, las declaraciones prospectivas pueden identificarse mediante el uso de términos prospectivos como “anticipar”, “estimar”, “creer”, “continuar”, “podría”, “pretende”, “puede”, “planea”, “potencial”, “predecir”, “debería”, “voluntad”, “esperar”, “objetivo”, “proyección”, “pronóstico”, “meta”, “guía”, “perspectiva”, “esfuerzo”, “objetivo”, “trayectoria” o el negativo de estos términos u otros términos comparables. Sin embargo, la ausencia de estas palabras no significa que las declaraciones no sean prospectivas. Estas declaraciones a futuro se basan en ciertas suposiciones y análisis realizados por nosotros a la luz de nuestra experiencia y nuestra percepción de las tendencias históricas, las condiciones actuales y los desarrollos futuros esperados, así como otros factores que creemos que son apropiados en las circunstancias.

Estas declaraciones a futuro están sujetas a riesgos, incertidumbres y suposiciones conocidos y desconocidos que pueden hacer que los resultados, niveles de actividad, desempeño o logros reales sean materialmente diferentes de cualquier resultado, nivel de actividad, desempeño o logros futuros expresados o implícitos por tales declaraciones prospectivas. Los factores que podrían causar o contribuir a una diferencia material incluyen los riesgos que se mencionan en nuestros documentos presentados ante la SEC y los siguientes: condiciones económicas en general; la gravedad, la magnitud, la duración y las secuelas de la pandemia de COVID-19, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro debido a cierres de plantas y puertos y retrasos en el transporte, la escasez mundial de determinados componentes (como chips semiconductores), tensiones en la producción o extracción de materias primas, costo de la inflación y la escasez de mano de obra y equipos, que pueden reducir los niveles de servicio, incluida la puntualidad, la productividad y la calidad del servicio y las respuestas gubernamentales a estos factores; nuestra capacidad para alinear nuestras inversiones en bienes de capital, incluidos equipos, centros de servicio y almacenes con las demandas de nuestros clientes; nuestra capacidad para implementar nuestras iniciativas de costos e ingresos; nuestra capacidad para integrar con éxito y realizar sinergias anticipadas, ahorros de costos y oportunidades de mejora de ganancias con respecto a las compañías adquiridas; asuntos relacionados con nuestros derechos de propiedad intelectual; fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas; cambios en el precio del combustible y en los recargos por combustible; desastres naturales, ataques terroristas o incidentes similares; riesgos e incertidumbres sobre los beneficios esperados de la escisión de nuestro segmento de logística; el impacto de la escisión en el tamaño y la diversidad de los negocios de nuestra compañía; la capacidad de la escisión para calificar para el tratamiento libre de impuestos a efectos del impuesto sobre la renta federal de EE. UU.; nuestra capacidad para desarrollar e implementar sistemas de tecnología de la información adecuados y prevenir fallas o violaciones de dichos sistemas; nuestro endeudamiento sustancial; nuestra capacidad para recaudar deuda y capital social; fluctuaciones en las tasas de interés fijas y flotantes; nuestra capacidad para mantener relaciones positivas con nuestra red de proveedores de transporte externos; nuestra capacidad para atraer y retener conductores calificados; asuntos laborales, incluida nuestra capacidad para gestionar a nuestros subcontratistas y los riesgos asociados con las disputas laborales en nuestros clientes y los esfuerzos de las organizaciones laborales para organizar a nuestros empleados; litigios, incluidos los litigios relacionados con la supuesta clasificación errónea de contratistas independientes y demandas colectivas de valores; riesgos asociados con nuestras reclamaciones autoaseguradas; riesgos asociados con los planes de beneficios definidos para nuestros empleados actuales y anteriores; y la regulación gubernamental, incluidas las leyes de cumplimiento comercial, así como los cambios en las políticas de comercio internacional y los regímenes fiscales; acciones gubernamentales o políticas, incluida la salida del Reino Unido de la Unión Europea; y la competencia y las presiones en la fijación de precios.

Todas las declaraciones a futuro establecidas en este comunicado están calificadas por estas declaraciones de advertencia y no puede haber garantía de que los resultados o desarrollos reales anticipados por nosotros se realizarán o, incluso si se realizan sustancialmente, que tendrán las consecuencias esperadas por nosotros o nuestro negocio u operaciones o efectos sobre ellos. Las declaraciones prospectivas que se establecen en este comunicado se refieren solo a la fecha del presente, y no asumimos ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas para reflejar eventos o circunstancias posteriores, cambios en las expectativas o la ocurrencia de eventos imprevistos, excepto en la medida en que lo requiera la ley.

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