Reporta los ingresos más altos de cualquier trimestre en la historia de la compañía
Genera ingresos netos récord en el primer trimestre y un EBITDA ajustado
Reafirma la previsión de una mejora interanual del índice operativo ajustado para 2022 de más de 100 puntos básicos en el transporte de carga fraccionada (LTL) en América del Norte
Sexto trimestre consecutivo de crecimiento de carga interanual de más del 20 % en el corretaje de camiones de América del Norte
Reduce el apalancamiento de la deuda neta de 2,7 a 2,0 veces en el trimestre anterior
Eleva la perspectiva para todo el año 2022 para reflejar mayores expectativas de EBITDA ajustado
XPO Logistics, Inc. (NYSE: XPO) anunció hoy sus resultados financieros del primer trimestre de 2022. Los ingresos aumentaron a $3470 millones en el primer trimestre, en comparación con los $2990 millones del mismo período de 2021. La utilidad neta de las operaciones continuas atribuibles a los accionistas comunes fue de $489 millones en el primer trimestre, en comparación con los $63 millones en el mismo período de 2021. Los ingresos operativos fueron de $625 millones en el primer trimestre, en comparación con los $139 millones en el mismo período en 2021. Los ingresos de las operaciones continuas fueron de $489 millones, en comparación con los $63 millones en el mismo período de 2021. Las ganancias diluidas de operaciones continuas por acción fueron de $4,23 para el primer trimestre, en comparación con los $0,56 en el mismo período en 2021.
Los ingresos netos ajustados atribuibles a accionistas comunes, una medida financiera fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados, aumentaron a $145 millones para el primer trimestre, en comparación con los $89 millones en el mismo período en 2021. Las ganancias diluidas ajustadas de operaciones continuas por acción, una medida financiera no incluida en los principios de contabilidad generalmente aceptados, fueron de $1,25 para el primer trimestre, en comparación con los $0,79 en el mismo período en 2021.
Las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (“EBITDA ajustado”), una medida financiera no incluida en los principios de contabilidad generalmente aceptados, aumentaron a $321 millones para el primer trimestre, en comparación con $279 millones para el mismo período en 2021.
Para el primer trimestre de 2022, la compañía generó $200 millones de flujo de efectivo de las actividades operativas y $66 millones de flujo de efectivo libre, una medida financiera no incluida en los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Las conciliaciones de las medidas financieras no incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados utilizadas en este comunicado se proporcionan en las tablas financieras adjuntas.
Aumento de la perspectiva para el 2022
Después de ajustarlo por la venta de la operación intermodal, la empresa elevó su objetivo de EBITDA ajustado para el 2022 y actualizó las métricas subyacentes con el fin de reflejar sus expectativas más altas para el rendimiento financiero de 2022:
- EBITDA ajustado de $1350 mil millones a $1390 millones, incluido el EBITDA ajustado del primer trimestre de $360 millones a $370 millones;
- Se espera que el transporte de carga fraccionada en América del Norte genere, al menos, $1000 millones de EBITDA ajustado para todo el año;
- Mejora interanual de más de 100 puntos básicos en el índice operativo ajustado del transporte de carga fraccionada en América del Norte, sin incluir las ganancias por venta de bienes raíces;
- Depreciación y amortización de aproximadamente $385 millones, sin incluir la amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición;
- Gastos por intereses de $150 millones a $160 millones;
- Tasa impositiva efectiva del 24 % al 25 %; y
- Utilidad por acción (UPA) diluida ajustada de $5,20 a $5,60, sin incluir la amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición y suponiendo 117 millones de acciones diluidas en circulación al final del 2022.
Con respecto a los flujos de efectivo de 2022:
- Gastos de capital brutos de $500 millones a $550 millones;
- Gastos de capital netos de $425 millones a $475 millones; y
- Flujo de efectivo libre de $ 400 millones a $ 450 millones, sin incluir todos los impactos relacionados con transacciones.
Comentarios del director general
Brad Jacobs, presidente y gerente general de XPO Logistics, manifestó: “Logramos un primer trimestre récord, con avances significativos en ingresos, ingresos netos, EBITDA ajustado y UPA ajustada. Estamos desarrollando múltiples vías para la creación de valor: la escisión de nuestra plataforma de servicios de intermediación tecnológica, la venta o cotización de nuestro negocio europeo, nuestro desapalancamiento continuo e iniciativas específicas de la empresa para la transformación continua de nuestro negocio de transporte de carga fraccionada en América del Norte.
“Durante los últimos seis meses, hemos invertido para que nuestra red de transporte de carga fraccionada sea más grande y más eficiente, con más por venir. Los niveles de servicio han mejorado notablemente, y nuestro rendimiento tuvo un aumento récord del 9 % en el primer trimestre con respecto al año anterior. Seguimos esperando que nuestro índice operativo ajustado influya en una mejora interanual a finales de este trimestre, con una mejora de más de 100 puntos básicos para todo el año. Planeamos impulsar cientos de puntos básicos adicionales de mejora en los próximos años.
“Nuestro negocio de corretaje de camiones, el mejor de su clase, volvió a ganar participación en el trimestre, con un crecimiento de la carga interanual del 23 %. Los cargadores quieren cada vez más una automatización de corretaje de vanguardia, y nuestra plataforma XPO Connect les da acceso a más de 1,5 millones de camiones de transporte. Estamos creando o cubriendo el 74 % de nuestras cargas de corretaje digitalmente en la plataforma, cuatro puntos porcentuales más que en el cuarto trimestre”.
Jacobs continuó: “Después de superar por octava vez consecutiva el EBITDA ajustado en el trimestre, nuestros resultados de abril se aceleraron tanto secuencialmente como interanualmente en muchas de nuestras métricas clave. Elevamos nuestra perspectiva financiera para todo el año por encima de los avances para reflejar nuestro impulso”.
Resultados por segmento de empresarial
- Carga fraccionada en América del Norte: El segmento generó ingresos de $1100 millones en el primer trimestre de 2022, en comparación con $962 millones en el mismo período de 2021. El aumento interanual en los ingresos refleja principalmente un aumento en el rendimiento.
Los ingresos operativos del segmento fueron de $132 millones para el primer trimestre de 2022, en comparación con los $145 millones en el mismo período en 2021. El EBITDA ajustado para el primer trimestre de 2022, que no tuvo ventas de bienes raíces, fue de $205 millones, en comparación con $214 millones, o $197 millones, sin incluir las ganancias por ventas de bienes raíces, para el mismo período en 2021.
El índice operativo del primer trimestre para el segmento LTL fue de 88,1 % y el índice operativo ajustado fue de 85,7 %.
- Corretaje y otros servicios: El segmento generó ingresos de $2430 millones en el primer trimestre de 2022, en comparación con $2070 millones en el mismo período de 2021. El aumento interanual en los ingresos del segmento refleja un aumento significativo en las cargas de corretaje de camiones en América del Norte, facilitado por la plataforma digital XPO Connect® de la compañía, así como la solidez en otros servicios de corretaje.
Los ingresos operativos del segmento fueron de $100 millones para el primer trimestre de 2022, en comparación con los $64 millones en el mismo período en 2021. El EBITDA ajustado fue de $164 millones para el primer trimestre de 2022, en comparación con los $125 millones en el mismo período en 2021. El aumento interanual en el EBITDA ajustado fue impulsado principalmente por el crecimiento del volumen en el corretaje de camiones y por los fuertes precios en otros servicios de corretaje, parcialmente compensado por mayores costos de segmento para el transporte y la compensación de terceros.
Los ingresos de corretaje de camiones en América del Norte aumentaron un 38 % hasta alcanzar los $824 millones en el primer trimestre, en comparación con los $596 millones en el mismo período en 2021. El aumento en los ingresos fue impulsado principalmente por un incremento del 23 % en las cargas en el trimestre. El margen (ingresos menos el costo de transporte y servicios) aumentó un 21 % hasta alcanzar los $134 millones para el trimestre, en comparación con los $111 millones en el mismo período en 2021.
- Corporativo: Los gastos corporativos, sin incluir la ganancia de $450 millones por la venta de la operación intermodal, fueron de $57 millones para el primer trimestre de 2022, en comparación con $70 millones para el mismo período en 2021. El EBITDA corporativo ajustado fue un gasto de $48 millones para el primer trimestre de 2022, en comparación con los $60 millones en el mismo período en 2021.
Venta de la operación intermodal
El 24 de marzo de 2022, XPO vendió su negocio intermodal de América del Norte por ingresos en dinero en efectivo de aproximadamente $710 millones, sujeto a un ajuste del precio de compra posterior al cierre habitual. La compañía había anunciado previamente su intención de vender la operación intermodal como parte de su plan estratégico para 2022.
Posición de liquidez y desapalancamiento
Al 31 de marzo de 2022, la compañía tenía más de $2000 millones de liquidez total, incluidos $1000 millones de efectivo y equivalentes de efectivo y aproximadamente $1000 millones de capacidad de préstamo disponible, con un índice de apalancamiento neto de 2,0x, por debajo del 2,7x de finales de 2021. El índice de apalancamiento neto fue calculado como una deuda neta de $2560 millones, dividido por un EBITDA ajustado de $1280 millones para los 12 meses anteriores al 31 de marzo de 2022.
Como se anunció anteriormente, XPO se compromete a reducir su índice de apalancamiento neto a 1,0x - 2,0x. El 9 de abril de 2022, la compañía amortizó $630 millones de los $1150 millones en monto de capital agregado de sus pagarés principales pendientes al 6,250 % con vencimiento en 2025. La venta de la operación intermodal en marzo y el pago de la deuda en abril aceleraron el ritmo del plan de desapalancamiento de la compañía.
Conferencia telefónica
La compañía realizará una conferencia telefónica el martes, 10 de mayo de 2022 a las 8:30 a. m., hora del este. Los participantes pueden llamar sin cargo (desde EE. UU./Canadá) al 1-877-269-7756; las personas que llaman desde otros países deben marcar +1-201-689-7817. Una transmisión en vivo de la conferencia estará disponible en el área de relaciones con inversionistas del sitio web de la compañía, xpo.com/investors. La conferencia estará archivada hasta el 10 de junio de 2022. Para acceder a la repetición por teléfono, llame sin cargo (desde EE. UU./Canadá) al 1-877-660-6853; las personas que llaman desde otros países deben marcar +1-201-612-7415. Use la contraseña de participante 13728800.
Sobre XPO Logistics
XPO Logistics, Inc. (NYSE: XPO) es un proveedor líder de servicios de transporte de carga, principalmente corretaje de camiones y carga fraccionada (LTL). XPO utiliza su tecnología patentada, incluido el innovador mercado de carga automática XPO Connect®, para mover bienes de manera eficiente en las diferentes cadenas de suministro. La red global de la empresa brinda sus servicios a 50 000 transportistas en 731 ubicaciones, cuenta con 42 000 empleados aproximadamente y tiene su sede en Greenwich, Connecticut, EE. UU. Visite xpo.com y europe.xpo.com para obtener más información y conéctese con XPO en Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram y YouTube.
Medidas financieras que no están incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados
Según lo exigen las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission, SEC), proporcionamos conciliaciones de las medidas financieras fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados contenidas en este comunicado de prensa con la medida más directamente comparable según dichos principios, que se establecen en las tablas financieras adjuntas a este comunicado.
Las medidas financieras no incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados de XPO para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y 2021 utilizadas en este comunicado incluyen lo siguiente: ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciónn (“EBITDA ajustado”) sobre una base consolidada y para eliminaciones corporativas y entre segmentos; y margen EBITDA ajustado sobre una base consolidada; ingresos netos ajustados de operaciones continuas atribuibles a accionistas comunes y utilidades diluidas ajustadas de operaciones continuas por acción (“UPA ajustadas”), margen (ingresos menos el costo de transporte y servicios), y margen como un porcentaje de los ingresos (% de margen del ingreso) por oferta de servicio; flujos de efectivo libres; ingresos operativos ajustados (incluyendo y excluyendo ganancias en transacciones de bienes raíces) para nuestro segmento de carga fraccionada en América del Norte, y el índice operativo ajustado (que incluye y excluye ganancias en transacciones de bienes raíces) para nuestro segmento de carga fraccionada en América del Norte.; y el EBITDA ajustado sin incluir las ganancias de las transacciones de bienes raíces para nuestro segmento de carga fraccionada en América del Norte.. Además, las medidas financieras que no están incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados de XPO incluyen el apalancamiento neto para los últimos doce meses finalizados el 31 de marzo de 2022 y la deuda neta al 31 de marzo de 2022.
Creemos que las medidas financieras ajustadas anteriores facilitan el análisis de nuestras operaciones comerciales en curso, porque excluyen elementos que pueden no reflejar el rendimiento operativo central de XPO y sus segmentos comerciales o no estar relacionados con él, y pueden ayudar a los inversores con las comparaciones con períodos anteriores y la evaluación de las tendencias en nuestros negocios subyacentes. Otras empresas pueden calcular estas medidas financieras no incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados de manera diferente y, por lo tanto, nuestras medidas pueden no ser comparables con medidas de otras compañías con títulos similares. Estas medidas financieras no incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados solo deben usarse como medidas complementarias de nuestro rendimiento operativo.
El EBITDA ajustado, la utilidad neta ajustada de operaciones continuas atribuibles a accionistas comunes y la UPA ajustada incluyen ajustes por costos de transacción e integración, así como costos de reestructuración y otros ajustes como se establece en las tablas adjuntas. Los ajustes de transacciones e integración son generalmente costos incrementales que resultan de una adquisición, desinversión o escisión real o planificada y pueden incluir costos de transacción, tarifas de consultoría, premios de retención y sueldos y salarios internos (en la medida en que las personas estén asignadas a tiempo completo a las actividades de integración y transformación) y ciertos costos relacionados con la integración y convergencia de sistemas de TI. Los costos de reestructuración se relacionan principalmente con los costos de indemnización asociados con las iniciativas de optimización comercial. La administración de la compañía utiliza estas medidas financieras no incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados para tomar decisiones financieras, operativas y de planificación y para evaluar el rendimiento continuo de XPO y de cada segmento empresarial.
Creemos que el flujo de efectivo libre es una medida importante de nuestra capacidad para pagar la deuda que vence o financiar otros usos del capital que creemos que mejorarán el valor para los accionistas. Calculamos el flujo de efectivo libre como el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de las operaciones continuas, menos los pagos por compras de bienes y equipos más los ingresos por la venta de bienes y equipos. Creemos que el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado mejoran la comparabilidad de un período a otro al eliminar el impacto de nuestra estructura de capital (intereses y gastos de financiamiento), base de activos (depreciación y amortización), liquidaciones de litigios, impactos fiscales y otros ajustes como se establece en las tablas adjuntas que la administración ha determinado que no reflejan las actividades operativas principales y, por lo tanto, ayudan a los inversionistas a evaluar las tendencias en nuestros negocios subyacentes. Creemos que los ingresos netos ajustados de las operaciones continuas atribuibles a los accionistas comunes y las UPA ajustadas mejoran la comparabilidad de nuestros resultados operativos de un período a otro al eliminar el impacto de ciertos costos y ganancias que la administración ha determinado que no reflejan nuestras actividades operativas principales, en particular la amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición, los costos de integración y transacciones, los costos de reestructuración y otros ajustes, como se establece en las tablas adjuntas. Creemos que el margen (ingresos menos el costo de transporte y servicios) y el margen como un porcentaje de los ingresos (% de margen del ingreso) mejoran la comparabilidad de nuestros resultados operativos de un período a otro al eliminar el costo de transporte y servicios, en particular el costo del combustible, en el que se incurrió en el período en cuestión, como se establece en las tablas adjuntas. Creemos que los ingresos operativos ajustados y el índice operativo ajustado mejoran la comparabilidad de nuestros resultados operativos de un período a otro al (i) eliminar el impacto de ciertos costos de transacción e integración y costos de reestructuración, así como los gastos de amortización e (ii) incluir el impacto de los ingresos de pensión efectuados en el período de informe como se establece en las tablas adjuntas. Creemos que el apalancamiento neto y la deuda neta son medidas importantes de nuestra posición de liquidez general y se calculan eliminando el efectivo y los equivalentes de efectivo de nuestra deuda total informada y reportando la deuda neta como una proporción de nuestro EBITDA ajustado informado de los últimos doce meses.
Con respecto a nuestros objetivos financieros para el EBITDA ajustado de 2022 para todo el año, las UPA diluidas ajustadas y el flujo de caja libre, y nuestro objetivo financiero para el EBITDA ajustado del segundo trimestre de 2022, no está disponible una conciliación de estas medidas no incluidas en los principios de contabilidad generalmente aceptados con las medidas dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados correspondientes sin un esfuerzo irrazonable debido a la variabilidad y complejidad de los elementos de conciliación descritos anteriormente que excluimos de estas medidas objetivo fuera de los principios de contabilidad generalmente aceptados. La variabilidad de estos elementos puede tener un impacto significativo en nuestros resultados financieros futuros dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados y, como resultado, no podemos preparar el estado de ingresos y el estado de flujos de efectivo prospectivos preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados que se requerirían para producir tal conciliación.
Declaraciones prospectivas
Este comunicado incluye declaraciones de futuro (declaraciones prospectivas) dentro del alcance de la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933 (Securities Act of 1933), y sus enmiendas, y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (Securities Exchange Act of 1934), y sus enmiendas, incluidas las declaraciones relacionadas con la escisión planificada de nuestra plataforma de servicios de intermediación tecnológica y la venta o cotización de nuestro negocio europeo, el momento esperado de estas transacciones y los beneficios anticipados de estas transacciones; nuestros objetivos financieros para todo el año 2022 de EBITDA ajustado consolidado, EBITDA ajustado LTL de América del Norte e índice operativo ajustado, depreciación y amortización (sin incluir la amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición), gastos por intereses, tasa impositiva, UPA diluida ajustada (sin incluir la amortización de activos intangibles relacionados con la adquisición), gastos de capital brutos, gastos de capital netos y flujo de caja libre; nuestro objetivo financiero de EBITDA ajustado para el segundo trimestre de 2022; nuestra expectativa de una mejora interanual de más de 100 puntos básicos en el índice operativo ajustado LTL de América del Norte; nuestro objetivo financiero para 2022 de, al menos, 1000 millones de dólares de EBITDA ajustado en el segmento LTL de América del Norte; y nuestra capacidad para reducir nuestro índice de apalancamiento neto. Todas las declaraciones que no sean declaraciones de hechos históricos son, o pueden considerarse, declaraciones de futuro (declaraciones prospectivas). En algunos casos, las declaraciones de futuro pueden identificarse mediante el uso de términos prospectivos como “anticipar”, “estimar”, “creer”, “continuar”, “podría”, “pretende”, “puede”, “planea”, “potencial”, “predecir”, “debería”, “voluntad”, “esperar”, “objetivo”, “proyección”, “pronóstico”, “meta”, “guía”, “perspectiva”, “esfuerzo”, “objetivo”, “trayectoria” o el negativo de estos términos u otros términos similares. Sin embargo, la ausencia de estas palabras no significa que las declaraciones no sean prospectivas. Estas declaraciones de futuro (declaraciones prospectivas) se basan en ciertas suposiciones y análisis realizados por nosotros a la luz de nuestra experiencia y nuestra percepción de las tendencias históricas, las condiciones actuales y los desarrollos futuros esperados, así como otros factores que creemos que son apropiados dadas las circunstancias.
Estas declaraciones de futuro (prospectivas) están sujetas a riesgos, incertidumbres y suposiciones conocidos y desconocidos que pueden hacer que los resultados, niveles de actividad, rendimiento o logros reales sean considerablemente diferentes de cualquier resultado, nivel de actividad, rendimiento o logros futuros expresados o implícitos por tales declaraciones de futuro (prospectivas). Los factores que podrían causar o promover una diferencia considerable incluyen nuestra capacidad para llevar a cabo la escisión de nuestra plataforma de servicios de intermediación tecnológica y cumplir con las condiciones relacionadas a la escisión, nuestra capacidad para llevar a cabo la venta o cotización de nuestro negocio europeo, la elección del momento oportuno para la realización de estas transacciones y sus términos, nuestra capacidad para alcanzar los beneficios esperados de las transacciones, nuestra capacidad de retener y atraer al personal clave para los negocios separados, los riesgos que se mencionan en nuestros documentos presentados ante la SEC y las siguientes: condiciones económicas en general; la gravedad, la magnitud, la duración y las secuelas de la pandemia del COVID-19, incluidas las interrupciones de la cadena de suministro debido a cierres de plantas y puertos y retrasos en el transporte, la escasez mundial de determinados componentes como chips semiconductores, tensiones en la producción o extracción de materias primas, costo de la inflación y la escasez de mano de obra y equipos, que pueden reducir los niveles de servicio, incluida la puntualidad, la productividad y la calidad del servicio, y las respuestas gubernamentales a estos factores; nuestra capacidad para alinear nuestras inversiones en bienes de capital, incluidos equipos, centros de servicio y almacenes con las demandas de nuestros clientes; nuestra capacidad para implementar las iniciativas de costos e ingresos; la efectividad de nuestro plan de acción y otras medidas de gestión para mejorar nuestra actividad de LTL en América del Norte; nuestra capacidad para aprovechar una venta, escisión u otra desinversión de una o más unidades empresariales, y el impacto de la compensación material anticipada y otros gastos, en particular los gastos relacionados con la aceleración de compensaciones en acciones, que se efectuarán en relación con una enajenación importante; nuestra capacidad para integrar con éxito y realizar sinergias anticipadas, ahorros de costos y oportunidades de mejora de ganancias con respecto a las compañías adquiridas; el deterioro del fondo de comercio, en particular en relación con la venta de una unidad empresarial, escisión u otra desinversión; asuntos relacionados con nuestros derechos de propiedad intelectual; fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas; cambios en el precio del combustible y en los recargos por combustible; desastres naturales, ataques terroristas, guerras o incidentes similares; inclusive el conflicto entre Rusia y Ucrania y el aumento de las tensiones entre Taiwán y China; riesgos e incertidumbres sobre los beneficios esperados de la escisión de nuestro segmento de logística o una escisión futura de una unidad de negocio, el impacto de la escisión de nuestro segmento de logística o la escisión futura de una unidad empresarial en el tamaño y la diversidad empresarial de nuestra compañía; la capacidad de la escisión de nuestro segmento de logística o una escisión futura de una unidad de negocio para calificar para el tratamiento libre de impuestos a efectos del impuesto sobre la renta federal de EE. UU.; nuestra capacidad para desarrollar e implementar sistemas de tecnología de la información adecuados y prevenir fallas o violaciones de dichos sistemas; nuestro endeudamiento; nuestra capacidad para recaudar deuda y capital social; fluctuaciones en las tasas de interés fijas y flotantes; nuestra capacidad para mantener relaciones positivas con la red de proveedores de transporte externos; nuestra capacidad para atraer y retener conductores calificados; asuntos laborales, incluida nuestra capacidad para gestionar a los subcontratistas y los riesgos asociados con las disputas laborales en nuestros clientes y los esfuerzos de las organizaciones laborales para organizar a nuestros empleados y contratistas independientes; litigios, incluidos los litigios relacionados con la supuesta clasificación errónea de contratistas independientes y demandas colectivas de valores; riesgos asociados con nuestras reclamaciones autoaseguradas; riesgos asociados con los planes de beneficios definidos para nuestros empleados actuales y anteriores; el impacto de posibles ventas de acciones ordinarias por parte de nuestro presidente; la regulación gubernamental, incluidas las leyes de cumplimiento comercial, así como los cambios en las políticas de comercio internacional, las sanciones y los regímenes fiscales; acciones gubernamentales o políticas, incluida la salida del Reino Unido de la Unión Europea; y la competencia y las presiones en la fijación de precios.
Todas las declaraciones de futuro (prospectivas) establecidas en este comunicado están calificadas por estas declaraciones de advertencia y no puede haber garantía de que los resultados o desarrollos reales anticipados por nosotros se realizarán o, incluso si se realizan sustancialmente, que tendrán las consecuencias esperadas por nosotros o nuestro negocio u operaciones o efectos sobre ellos. Las declaraciones de futuro (prospectivas) que se establecen en este comunicado se refieren solo a la fecha del presente, y no asumimos ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas para reflejar eventos o circunstancias posteriores, cambios en las expectativas o la ocurrencia de eventos imprevistos, excepto en la medida en que lo requiera la ley.
Cuando lo exija la ley, no se tomará ninguna decisión vinculante con respecto a la venta del negocio europeo que no sea el cumplimiento de los requisitos aplicables de información y consulta del empleado.
